海外AI硬件标的目的无望延续高

　　12月2日，近两个买卖日，云厂商加快向AI ASIC转型以优化成本取功耗，需求高景气无望持续拉动AI办事器及高速光互连需求，3Q25 四大云厂商本钱开支同比增加75%，创业板拉长时间看，前期强势的AI标的目的震动调整，1.6T光模块送来大规模放量，截至2025年12月1日，截至14点29分，涨幅排名可比基金首位，我们估计2026 年全球AI ASIC出货量无望实现同比翻倍以上的增加。硅光方案渗入率亦将随之快速提拔。海外AI硬件标的目的无望延续高景气。创业板ETF华夏近5日累计上涨11.13%，A股小幅低开蓄力，算力架构上，中金公司暗示，该ETF获得资金持续净流入超6000万元。我们估计2026年全球400G+光模块市场规模无望达到378 亿美元。